シラー教授「（米国は）日本の１９９５年前後に似ている」。S&P500とTOPIXを検証/ Professor Schiller says ”U.S. Is similar to 1995 Japanese condition” and we compare S&P500 and TOPIX.
2012/05/20付け日経新聞にロバート・シラー教授へのインタビュー記事が掲載されておりました。そのインタビューの一部に「日本の１９９５年前後に似ている。」という意見が述べられていました。
本日は、S&P500とTOPIXの週足終値を元に検証します。
The interview to Professor Robert Schiller was published at 2012/05/20 attachment Nikkei newspaper.
In this interview, he says “U.S. is similar to 1995 Japanese condition”.
Today, we analyze S&P500 and TOPIX based on weekend close price.
２種類の基点のチャートを用意しました。(それぞれ価格ベースとパーセンテージベース)
We prepare 2 types of charts and these base points are different.（Each of them has a different a price base and a percentage base.）.
1. TOPIXの最高値（1989/12/25）とS&P500の高値（2007/10/8）基点のチャート（パーセンテージベース共分散値：0.26）
1. The base point are TOPIX highest (12/25/1989) and S&P500 high (10/08/2007) and the percentage based covariance value is 0.26point.
2. TOPIXの戻り高値（1991/04/01）とS&P500の高値（2007/10/8）基点のチャート（パーセンテージベース共分散値：0.65）
2. The base point are TOPIX highest (04/01/1991) and S&P500 high (10/08/2007) and the percentage based covariance value is 0.65point.
共分散値/The covariance value
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-1 – 0.7 |
強い負の相関/Very strong negative correlation |
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-0.7 – -0.4 |
かなりの負の相関/Strong negative correlation |
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-0.4 – -0.2 |
やや相関あり/ some negative correlation |
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-0.2 – 0 |
ほとんど相関なし/No correlation |
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0 – 0.2 |
ほとんど相関なし/No correlation |
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0.2 – 0.4 |
やや相関あり/ Some correlation |
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0.4 – 0.7 |
かなりの正の相関/Correlation |
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0.7 – 1 |
強い正の相関/ Strong correlation |
TOPIXの戻り高値（1991/04/01）とS&P500の高値（2007/10/8）からの動きは「かなりの正の相関」関係で動いていることがわかります。
日柄的にも先週はS&P500の基点からの241週となり、これをTOPIXに当てはめると1995/11/06の週に相当します。
ロバート・シラー教授の見解は株価と日柄の関係でみても的を射ていると思います。
There is a correlation between TOPIX 04/01/1991 and S&P500 10/08/2012.
Applying the past TOPIX price movement to the recent S&P500 market, the recent price is similar to TOPIX 11/6/1995 price movement.
Professor Robert Schiller provides us the proper “HIGARA” and “NEHABA”.
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